【做什么赚钱现在】期货感悟:亏钱很难受,赚钱也未必好受

时间:2020-06-02作者:手机兼职分类:大学生兼职浏览:7814评论:0

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群友提问:马老师,你好,针对现货价格我想提两个问题:1.生意社提供的数据是晚上才会刷新,文华财经提供的数据相对快一点,但还是不够快,比如针对乙二醇如果最快的速度了解到现货的价格?2.针对长期上涨的品种,如果想做空,是不是得看到现货价格有回调迹象开始考虑做空概率更高(做多同样如此)?谢谢。我主观的想法是现货价格的涨跌更可靠,更能反应市场实际供需情况,而期货波动率相对更高,更难把握,所以找节点得看现货,如果期货贴水,这个时候突然现货上涨,或许越多安全边际比较高

首先,现货价格和期货价格大方向是趋于一致的,但并不总是完全同步的,不是说今天期货涨了,现货就一定涨,今天现货涨了,期货也一定涨。它并不是那么精确的对应的,只能说现货大趋势是上涨的,那么期货大趋势也是上涨的,这是没问题的。所以如果你根据一天现货价格的情况去做方向性的交易判断,上午给你个报价还是收盘之后给你个现货报价,其实不影响的。

如果是从一天的情况来看,可能影响比较大的是当天现货市场的成交量,这个可能比价格更重要,对期货盘面的刺激可能更大一些。比如你今天现货涨10块,期货市场可能根本没反应,甚至还下跌10块了。相反,你今天现货市场价格没变,突然成交放量,那期货市场可能就会大涨。所以你只看当天的情况话,成交情况可能比报价情况更重要一些,因为很多现货价格都是虚的,没成交其实意义不大,在某个价格上大幅成交,说明了要么这个价格广泛被市场接受,要么是需求突然启动,这个伴随着大量成交的价格更有参考意义。所以对于某一天来说,你现货提价或涨价不是很大的话,对期货市场影响不大,关键是成交情况。

你的意思是,本来期货是贴水的,结果今天现货报价上涨了,那贴水幅度就更大了,所以这个时候做多期货的安全边际就更大了。逻辑是没有什么太大的问题的,但是如果这种情况距离交割较远的话,而且报的价格没有成交的话,它可能后面几天就下调回去了。今天提价10块,你认为期货贴水幅度加大了,就去做多期货;结果后天它降价20块,那期货贴水幅度还变小了,那你怎么办?因为距离交割时间太远,有太多不确定性,你这个安全边际暂时看由空间上的优势,但是存在时间上的不确定性风险,即使你买入之后期货价格不变,一旦现货价格开始下跌,涨10块跌20,你的安全边际就比原来还小了。

所以很多时候这是一个权衡的问题,要么距离交割月较远,你选择一个基差率特别大的时候入场;要么你选择距离交割月比较近,选择一个基差较小的时候入场;前者的好处是基差空间大,缺点是基差修复的方向确定性小;后者的好处是基差修复的方向确定性大,确定是基差的空间小。这个看个人取舍了,在多数情况下,我更倾向于选择后者,基差比较确定的;如果在距离交割月比较远的时候,突然给出来一个巨大的贴水空间,那我可能也不会去等到距离交割月比较近才入场,而是直接入场做多了,因为这么大的贴水幅度比较难的,期货的悲观未必能够在这个合约到期之前体现出来。一旦这个合约由于过度悲观而导致严重低估,那么最终基差修复就是非常大的一个利润空间。

其实对于现货市场当天的小幅提价或者降价,期货市场反应并不是那么敏感,它就是一个正常的波动而已。现货不可能一直一个价格不动,它也是要波动的,所以很多时候一些现货企业也随随便报价,反正最近都没有成交,所以你去观察的话,就会发现期货市场对于现货价格的正常涨跌并不敏感,而是对于现货市场成交放量非常敏感。

有一种情况下,期货市场对于现货市场非常敏感,那就是现货市场涨跌异常,大涨或者大跌,这种情况下,期货会反映比较敏感,因为这种情况往往出现什么事件刺激的。比如,华为事件导致的中加关系紧张,菜油现货大涨,期货也大涨,这种情况下盘面会对现货市场的涨跌做出反应。

所以,如果你只是关注现货价格的话,我觉得主要看两点,一个是看一下升贴水情况,知道一下现在是期货贵还是现货贵,另一个是看现货价格的趋势,现货价格是一个涨价的趋势,那么期货价格也会是上涨趋势,现货价格如果是一个下跌趋势,那么期货价格大趋势也是下跌的。根据当天现货价格正常涨跌做交易判断意义不大,反而当天的成交情况对期货影响比较大一些。

另外,任何一个品种在下跌过程中下跌的动能都是不断减少,上涨的能量都是在不断积蓄,所以如果是长期看涨的品种,不建议去长期做空,偶尔去做做波段短空是可以的,甚至供需情况没有改变的情况下,反弹逢高去做空也是可以的。但是已经低位了,再去根据突破跟随做空,一般效果都不好。根据我自己的观察,价格处于低位的品种,每一轮突破下跌之后必有反弹,为什么会这样呢?就是因为价格低位,随着价格的下跌动能不断衰竭,尽管价格创新低了,但是下跌动能衰竭了,这个就是我们所说的背离,所以一般都有反弹。对于这种情况下,再去做突破跟随,基本上在接下来的几天就会有反弹。

最后,我还是建议去做大周期,既然是长期看涨的品种,你应该想的是去怎么做它上涨的鱼肉行情,而不是当下这点下跌的鱼尾行情。很多人都觉得,上涨的时候会很简单,其实恰恰相反,大多数都体验到了亏钱被套的难受,我告诉你钱的时候比你亏钱还难受。因为你明明认为这个品种会涨2000点,现在你赚了500点,结果回调300点,你是止盈呢还是继续拿,止盈的话,万一突然起来涨了1000点,你有时候都不敢追了;不止盈,你赚得这500点可能都跌回去了。所以你同样很难受,不要以为只有亏钱的时候难受,赚钱的时候你一定也很难受,尤其是赚大钱的时候你会更难受。

前几年做螺纹的时候,我印象特别深,我觉得能有一波1000点以上的行情,也做多了,结果螺纹启动了,赚了400多个点,不到500点,开始回调,本来以为回调一两百个点就撑死了,就没当回事,结果一回调,回调了300多个点,将近400点了,在这波回调过程中,我就一直很难受,怎么会这样呢,砍不砍呢?最后我是砍了,只赚了100来个点,很是郁闷,结果更郁闷的是,砍完之后螺纹开始涨了,一波流1000多点的行情,我就再没进去,不过好在当时错过了螺纹,去做了热卷,不然心里能更难受。类似的情况其实有很多,不要以为亏钱难受,赚钱的时候更难受。比如现在的白糖,很多人都看周期来做,照样很多人赚不到钱。

所以,我个人总结下来,每个人做期货都想赚大钱,但是大家的做法往往都是在赚小钱,真正赚大钱的都是把握对了大周期下的大行情,然后靠着自己对周期对交易逻辑的坚定信仰。所以,我觉得在下单之前最好问一下自己,这笔交易是赚大钱的还是赚小钱的,如果是赚小钱的,那无所谓,随便你怎么玩,控制好止损就行了;如果是赚大钱的,你还得问自己,你能不能坚持住,这个很重要。不然永远都是看对大趋势,结果账户权益梦一场,什么都没赚到。

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